內地散戶成韭菜?謹防港股“8字頭”股票打新

伊萬 2019-06-25 16:26 9453

作者:熊德志(系香港金融從業者)

來源:證券時報網

近日,有香港媒體報道指港交所前高層涉嫌“不當審批”,與保薦人及律師在IPO過程中助不合格公司IPO上市,令投資者打新虧損。但今年以來,內地確實出現了一些個別香港小證券經紀行(持有香港證監會1號牌)通過尋找其內地代理人,在網絡上派發港股8字頭新股暨香港創業板IPO新股,誘導內地散戶參與打新。其代理在網絡平臺上以A股IPO打新一票難求,打到就賺的慣性思維,以高收益為誘導,誘騙一些根本不具備任何港股投資經驗和風險識別能力的內地散戶參與港股創業板IPO新股的打新。

而實際上,香港創業板股票在本地幾乎無人問津。

也正因為此類IPO新股在香港很難發售,所以個別香港小證券經紀行才把手伸向內地那些沒有任何港股投資經驗和風險識別能力的小散戶。

內地散戶成韭菜

在這些無良機構眼里,內地散戶無非就是等待收割的韭菜。

這些小證券經紀行明知8字頭香港創業板IPO新股在香港根本騙不了本地投資者,于是就打起了內地散戶的歪主意,其明知內地散戶對香港創業板不了解,還故意誘騙他們參與打新,其行為上存在主觀的故意。涉嫌違反了香港證監會有關“投資者對作出知情投資決定的重要性的了解”的相關要求。

而且,這些小證券經紀行還在深圳設辦公室,招募代理人,再通過代理派發8字頭新股,內地散戶通過代理的推廣,再下載這些香港證券經紀行的APP在線注冊,完成開戶見證,換匯,資金出境,并參與香港8字頭IPO打新。

如香港某證券經紀行自稱是一家互聯網金融公司,“利用先進的互聯網技術為投資者提供更快捷的券商服務”。經深入了解,其業務流程大致如下:香港證券經紀行——在深圳設辦公室——發展內地代理——網絡推廣誘導——發布APP鏈接——內地散戶在線注冊——內地散戶在線開戶見證——內地散戶換匯及資金出境——內地散戶參與8字頭新股打新。

這些證券經紀行主要通過賺取散戶的交易費和打新股的手續費牟利,個別可能會涉及與發行人之間的利益安排。在其平臺上,認購手續費100港元/筆;證券交易一單分幾次成交,通常交易幾次就會收取幾次交收費;有的則按照網絡交易金額的0.1%收取傭金。背后,這些證券經紀行再返傭給代理。

這一手段,可視為港股的新“老千”玩法,因為港股8字頭暨創業板股票IPO打新本身就是陷阱。實際上這些股票本身就缺乏流動性,一旦買入后,甚至賣出都很困難。更可悲的是,這類新股也具有“老千股”的某些特征,上市后即長期下跌,投資者往往只能以虧損而告終。最令人痛恨的是,這些無良證券經紀行利用跨市場的信息不對稱,專門誘騙根本不具有判斷能力和風險識別能力的內地散戶。

參與8字頭股票打新,大概率會中招

散戶一旦參與這類股票打新,則十有八九都是虧損。因為香港創業板在港股市場可謂死水一潭,是被本港投資者所拋棄的市場。而且,這些股票難言有投資價值,所以在本港才很難銷售。何況這些股票本身多是仙股,且缺乏流動性,打新之后,很難全身而退。

截至2019年5月31日,香港創業板有392支股票,40支個股股價在1港元以上,占比10%;其他352支股價則都在1港元以下,暨通常所說的仙股。而且創業板成交量極少,流動性嚴重不足。每日成交額超過1000萬元的僅6家,超過500萬的僅14家。有相當數量的個股,長期都是0交易。

散戶一旦參與以上這些8字頭股票IPO打新,大概率會眼睜睜的被收割。縱觀上述股票,不但上市以來一路下跌,而且成交額很小,手里的股票想拋都很難。

以申港控股為例,其線下以黃色申請表格申請的配發結果僅9人;以白色申請表格申請的配發結果僅14人。這更加說明香港創業板IPO股票在本港是很難銷售的。根據2019年1月7日《申港控股(8631。HK)—發售價及配發結果公告》及通過香港中央結算系統向香港結算發出電子認購指示申請的配發結果顯示,申港控股(8631。HK)的配發結果有長達7頁密密麻麻的身份證明文件號碼,每頁有284人,而香港居民大約只有2頁不到(香港身份證號碼由1或2個英文字母及6位數字組成);若余下的都是內地居民,最保守估計,或有1000多名內地散戶參與了該股的打新。如果包括打新費用及交易費,以現在價格,打新一手10000股且持有至今,平均虧損大約2700—2900港幣。

新“老千”手段

理應受到兩地監管

這些內地散戶想必大多不具備風險評估和識別能力,其本人沒有去香港見證開戶,沒有接受風險評估,只是在內地通過線上掃二維碼下載APP注冊開戶。而那些無良證券經紀行目的就是為了引誘內地股民在線開戶,他們可以打新交易就可以了,所謂見證和內部合規只是虛設。

這些證券經紀行的新“老千”手段,及其在證券承銷過程中涉嫌向投資者隱瞞事實且從事跨境欺詐銷售的行為,理應受到兩地監管。即便在內地,投資者投資A股創業板股票還須到證券公司營業部當面簽署相關聲明。而香港的這些證券經紀行,不僅涉嫌誘騙內地投資者,且存在主觀上的惡意逃避,作為機構其明知故犯的惡劣程度比“老千股”更甚。

雖然,這些證券經紀行表面上沒有直接和內地客戶接觸,而是借助代理拉人頭再通過其APP下載注冊開戶并美其名曰“值得信賴專業智能投資平臺”,看似成功地繞開了兩地監管,即香港證監會管不到內地代理人,中國證監會亦監管不到香港的這些證券經紀行。難道真的管不了嗎?

對涉嫌違反《證券及期貨條例》及任何附屬法例、守則及指引的行為,香港證監會有權進行查詢或調查,并可引用總體原則懲處違反這些守則或指引的持牌人或注冊人,持牌人或注冊人如違反守則或指引可能會使人質疑其是否適合繼續獲發牌或注冊而面臨覆核。

據了解,香港金融管理局于2019年3月27日根據《銀行業條例》向LiviVBLimited,SCDigitalSolutionsLimited及眾安虛擬金融有限公司發出虛擬銀行牌照;于2019年5月9日向螞蟻商家服務(香港)有限公司、貽豐有限公司、洞見金融科技有限公司及平安壹賬通有限公司發出虛擬銀行牌照。這7家虛擬銀行在發牌后的6—9個月內就可以展業了。這對于專事跨境誘導散戶參與港股創業板IPO打新的小證券經紀行來說,也是他們所迫切期待的。因為一旦香港虛擬銀行正式運作,這將令很多“韭菜”的資金出境變得更容易,對于他們的“業務”來說,也將會變得更容易。

鑒于上述情況,筆者以為,在金融創新帶來更好的客戶體驗和促進普及金融的同時,也須防止有人藉此機會做壞事。尤其對于香港的部分涉嫌惡意欺詐和損害個人投資者利益行為的無良機構,兩地監管機構務必依法嚴懲。而對于投資者而言,也要謹慎投資,并不是哪里的IPO打新都賺錢,現時更要提防港股的新“老千”手段,尤其要謹防港股“8字頭”股票的打新陷阱。

格隆匯聲明:上文所示作者或嘉賓的觀點,都有獨特立場,投資決策需建立在獨立思考之上,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

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