富瑞發表研究報告指,中移動(0941.HK)的股息是其股價 富瑞:中移动现价提供重要价值 非首选股仍吁买入

富瑞:中移動現價提供重要價值 非首選股仍吁買入

大行評級 2019-06-25 17:11 5228

富瑞發表研究報告指,中移動(0941。HK)的股息是其股價的最大推動力,而現價顯示長期股息增長只有3.83%,該行認為預期增長不合理地過低?該行又指,中移動非首選,惟其在現價能提供重要價值,但仍首選中聯通(0762.HK)?該行予中移動“買入”投資評級,目標價104。11港元?

(行情來源:富途證券)

該行表示,中移動股息復合年增長4%,意味著至2025年的派息比率只有51%,較2018年只升2個百分點?另外,中移動2025年的股息只占自由現金流(FCF)49%,該行料5G不會延期?該行又指,中移動累計股息支付僅為2019-2025財年凈現金加預測FCF的41%?該行又指,預期中移動的新管理層派息將會較慷慨?

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