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5G與車聯網遙相呼應,高新興領先布局

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5G加速建設,車聯網試點如火如荼,高新興重點布局

作者:程成、馬成龍

來源:國信通信

隨著6月6日5G商用牌照正式發放,產業進入加快發展期,5G應用也成為大家最關注的環節,車聯網是產業各方目前公認的5G關鍵應用場景之一。我們特邀請車聯網行業專家、高新興集團首席方案架構師 吳博士為我們解讀最新的車聯網進展情況,紀要如下。

評論

車聯網是5G時代最確定的應用場景,產業投資機會巨大,重點關注高新興的路測設備和車載設備

目前從全國的示范試點地區范圍和推進力度看,車聯網在國家層面收到極大重視,也與工信部苗部長多次講話談到車聯網相呼應。具體到車聯網的產業投資機會,我們認為可重點關注路測設備(RSU),車載前裝設備(類OBD產品),車聯網平臺三個環節,其在目前已有的4G車聯網時代幾乎無發展,是5G時代的重要創新方向。

高新興作為領先布局車聯網的公司,已在這三個領域全面卡位,靜等產業爆發。我們繼續看好其先發優勢和戰略布局,預計2019-2021年歸母凈利潤為6.3/7.9/9.9億,對應PE 30/24/19倍,維持“買入”評級。

風險提示

車聯網發展不達預期,5G建設不達預期,中美貿易摩擦加劇

正文

5G加速建設,車聯網試點如火如荼,高新興重點布局

5G牌照發放主要帶來三大領域的影響:第一,由于中美貿易關系,5G所涉及到的如射頻、基帶、FPGA、DSP、AD/DA等核心器件進口依賴比較高,長期來看國產替代是很重要的一步;第二,三大運營商投資預計今年5G投資340億元,其中移動占50%,移動聯通各占25%,隨著5G牌照的發放,預期運營商5G投資會增加,5G基站建設今年原本預期10萬個,預計實際會增加到15萬個。5G應用探索領域很廣,包括高新興所聚焦的車聯網、電子媒體行業、智能制造、電網等特定行業,具體的應用主要取決于行業應用是否會帶來規模效應;第三,5G網絡的部署,會提升網絡信息安全的需求。

具體到車聯網應用進展方面。首先,車聯網在國內的試點示范如火如荼,2019年將有大量預商用的試點示范,全國已經有10個國家級試點示范城市,有超過26個省市進行試點。試點區域從封閉區域到半開放道路到開放的城市級試點示范。其次,交通部主導在全國九省份推進的新一代國家交通控制網和智慧公路的試點,包括了北京、浙江、江蘇等重點省市。再次,前不久發布的國家試點示范升級,無錫市將作為首個先導區,體現了國家推動車聯網的節奏進一步加快,并與5G推廣進度匹配,預計2020年會是商業元年。國家主導推動的城市試點示范將帶動車聯網行業的規模效益。車企面臨銷量壓力,會推動智能網聯車型的量產。車企產銷量2019年全年預計會進一步面臨下滑。智能化網聯化對于車企十分關鍵,從車企的合作進展來看,包括13家車企聯合發布明年下半年或開始量產C-V2X汽車,以及高新興和吉利聯合作打造的面向5G的V2X的重點車型,車企正在重點推進智能網聯量產車型。路側設備的部署也將是重點,基于5G網絡的部署支撐自動駕駛功能的實現,面向C-V2X的標準的演進與5G同步。5G標準推進場景上來看,從傳統的V2X的安全,通信信息服務類到5G R16重點界定車輛編隊、遠程遙控駕駛、自動駕駛,共享傳感器高級應用場景,C-V2X標準正向5G演進,目前LTE-V2X標準基本完備,從安全類看,將會是2019年重點推進。產業化趨勢來看,路側設備部署會逐步完善,比如重點高速路段的部署會帶動車載滲透率的提升。

智能網聯車,除了乘用車外,商用車也是重點推進部分,尤其是面臨如出租車,物流,港口,礦山的特定場景的智能網聯車。以物流為例,物流公司和互聯網公司都非常關注干線物流和末端物流智能網聯的推廣和自動駕駛技術的使用,正好和5G緊密結合,只有5G真正的部署使其有可能。高新興在車載設備和路側設備都在重點推進。

另外,技術上,高新興會重點關注路側智能傳感設備和移動邊緣計算設備。高新興判斷,5G在尋找重點應用場景,會推動汽車行業尤其是智能網聯產業的快速發展,5G產業和車聯網產業相互促進。高新興重點聚焦在車聯網產業深度研發,包括車載設備,車路協同系統,產品在上層應用以及未來車聯網平臺。高新興在交通領域擁有大量的經驗積累,而車聯網對于智能交通是核心的必不可少的部分,反向推進了公司在車聯網領域與車企等的合作。在5G時代,未來三到五年,高新興仍將車聯網作為業務發展重點,同時也是其主要增長極,公司后續研發和產品推出值得市場持續關注,并且公司與行業標準和客戶需求緊密溝通定,希望在5G時代做出有競爭力的產品。

問答環節

1.基站數量提升,預計大概多少會應用在車聯網上?未來三年接入5G網絡的車輛數?車聯網運營收費模式會是怎樣?

5G網絡目前部署重點在重點城市和重點區域,智能網聯車只要行駛在基站部署區域內即可享受5G業務,比如動態高清地圖下載;另外,全國5G部署分布格局基本與車聯網重點試點示范城市分布格局一致,理論上,在這些部署5G網絡的區域的智能網聯車即可享受到5G服務。

目前,以城市級試點示范推廣最好的無錫市為例,有1。2萬輛智能網聯車,還規模較小,預期2021年,隨著試點示范的帶動作用,規模會逐漸上升。國內量產車型的推出,C-V2X的車量規模會出現上升,公司研究判斷,智能網聯車的整體數量會與5G基站部署數量會有相似的增長提升。

商業邏輯上看,車聯網主要是投資、建設和運營三個部分。投資上,蜂窩網絡由運營商部署,路側單元設備主體會來自高速公路建設,也可能是來自城市中的建設,不過會更加碎片化。建設上,主要是運營商或鐵塔公司。運營上,主要是面向大眾C端客戶的推廣、面向行業里給TSP(Telematics Service Provider)智能網聯的數據、面向行業如保險公司等提供服務。公司以設備和解決方案提供商角度來看,主要面向前端主流車企、后裝市場、運營商和行業重點客戶提供合作定制產品、服務智能網聯的建設方和運營商、TSP和行業客戶。

2.運營商希望通過5G在車聯網領域應用提升其ARPU值,從歐美的推廣經驗來看,車聯網的套餐流量資費較貴,國內私家車主使用5G驅動車輛智能物聯大概需要花費多少,這對運營商的ARPU值有多大提升?

通過歐美的實踐來看,整個ARPU值的確是高一些,國內暫時還未有準確的數值判斷。從運營商角度來看,希望有新增流量,競爭會比較激烈,面向主機廠合作所給的價格會相對較低,相應套餐有大幅度優惠。

3.盡管5G商業牌照已經落地,但5G R16版本2020年3月才會凍結,會不會對車聯網的應用推廣以及運營商業務收費會有空白期或者影響?

時間點上,由于R15 Late Drop、R15 Late Drop ASN.1分別推遲到2019年3月份才能完成。R16標準完成時間也要從2019年12月延后到2020年3月。相應地,5G NR可能也會推遲到明年3月份才凍結。由于R15中的LTE-V2X的業務場景會完全包括在R16版本中,不存在空白期。

4.路側設備(RSU)和傳感設備價格多少,出貨量能達到多大規模?

路側設備價格短期上價格偏高,可能在每臺10萬元以上,大規模量產之后可能會在幾萬元。目前我們所研發和部署的是基于4G的LTE-V2X的產品形態,5G的RSU正在積極研發當中,今年會推出5G的RSU產品。路側傳感設備有不同產品形態,包括紅綠燈信號系統,激光雷達,天氣傳感設備,這些價格取決于傳感器的價格。出貨量上,2019年來看,公司積極參與試點示范工作,V2X這一塊出貨量比較小,在幾百臺左右。2020年,隨著正式商用的到來,我們會參與重點城市和項目的建設,比如高速公路,數量會提升的很快,以RSU為例,每600-800米就需要部署一臺RSU,需求量可觀;車載設備主要是來自主機廠的深度定制,由于量產車型將在2020年下半年推出,公司產品上量也將2020年下半年和2021年,總體來看,今年主要是試點工作,出貨量只在幾百臺左右,明年會有一定程度提升,2021年會有快速提升。傳統2、3、4G的車載設備尤其是4G LTE這一塊目前已經有幾百萬的出貨量,未來還會繼續快速增加。

5.高新興與高通華為的合作進展和內容?

和華為有很多合作,尤其是面向安防領域有產品級和方案級的合作。我們在平安城市雪亮工程等很多應用場景下會用到華為的產品。車聯網領域,暫時還沒有合作,華為宣布進入汽車行業并專門成立面向汽車行業的BU,公司未來會和華為探討在車聯網合作的機會,尤其是華為云、邊緣計算等。另外,公司與華為在視頻云領域合作,是華為的SSVIP客戶,后續會在解決方案里融入華為視頻云的服務,我們的產品和解決方案也會被華為所集成。高通是重要物聯網芯片廠商之一,前期合作面向NB的芯片,車聯網領域,我們已經采購了面向高通的9150平臺以及高通SDX55面向5G的芯片平臺,包括了eMBB版本和5G V2X版本,是高通全球首家艾爾法客戶,高通正在支持高新興在5G相應產品的研發,尤其是5G 和未來5GV2X的模組和終端設備。

6.高通5G產品研發周期大概多久?

高通在5G芯片投入較早,SDX55的平臺已經可以商用。

格隆匯聲明:上文所示作者或嘉賓的觀點,都有獨特立場,投資決策需建立在獨立思考之上,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

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