裕勤控股遞交港股上市申請,直接成本逐年增加

IPO那點事 2019-06-12 10:39 11299

IPO那點事(ID:ipopress)最新消息,6月11日,裕勤控股有限公司向港交所遞交上市申請,獨家保薦人為紅日資本有限公司。

裕勤控股是一家香港海事建筑工程承建商,專門從事填海工程,并輔以船舶租賃服務及其他土木工程。進行的海事建筑工程包括(i)填海;(ii)砂層的調整及沉積工程;及(iii)海底管道工程。此外,也從事地基工程、地盤平整工程及道路及渠務工程等。

IPO那點事獲悉,根據益普索報告,按收益計算,裕勤控股占2018年香港填海行業總產值約1.1%。

收益的主要部分來自海事建筑工程,2017-2019年度,分別占比79。8%,67。8%,55。6%。

收益方面,從2017年度的約216。1百萬港元增加至2018年度的約269。6百萬港元,該增加主要由于來自海事建筑工程及船舶租賃服務的收益分別增加約10。2百萬港元及50。1百萬港元。

直接成本方面,從2017年度約187。6百萬港元增加至2018年度約226。9百萬港元,該增加主要由于(i)分包成本增加約15。2百萬港元;及(ii)直接勞工成本增加約26。0百萬港元。

毛利方面,從2017年度約28.4百萬港元增加至2018年度約42.7百萬港元,毛利來自(i)海事建筑工程產生分別約18.7百萬港元及21.5百萬港元;(ii)船舶租賃服務產生分別約6.0百萬港元及20.6百萬港元;及(iii)其他土木工程產生產生分別約3.7百萬港元及0.7百萬港元。同期的毛利率分別約為13.2%及15.8%。該增加主要由于大部份的毛利來自船舶租賃服務,為截至2018年度三個分部內錄得最高毛利率。

本次發行后公司架構:

本次募資用途:

用于擴大(其中包括)潛在海事建筑工程的船隊及地盤設備;

用于聘用額外37名全職員工,包括(i)船員及其他海事建筑工程員工;及(ii)地盤設備操作員; 

擴展至提供一般填海工程(例如深層水泥拌合法)而進一步擴展本集團的現有業務; 

向新及╱或現有客戶收取潛在海事建筑工程或其他土木工程的履約保證金及╱或投標訂金;

集團的日常營運資金。

近期發展:

于往績記錄期后直至最后實際可行日期,(i)公司已完成三個項目,初始合約總金額約為33.3百萬港元,其中合共約43.4百萬港元(包括于項目期內履行的變更訂單及/或額外工程)已于往績記錄期內予以確認;及(ii)已提交三份標書╱報價表,其中一份中標(不包括在此期間尚未提交的投標╱報價項目)及其余一個項目的標書╱報價表正在等待結果。于該期間獲授予的一個項目的初始合約金額約為34.7百萬港元。

風險因素:

(i)收益主要取決于在性質上屬非經常性的海事建筑工程、船舶租賃服務及其他土木工程中標;(ii)大部份收益乃來自有限數目的客戶授出的合約;(iii)于二零一七年五月三十一日錄得流動負債凈額;(iv)分包商的可靠性、表現不佳及╱或分包商無暇提供服務可能對營運及盈利能力造成重大不利影響;及(v)可能面對客戶延遲及╱或拖欠支付進度付款及╱或保留金的風險,此舉可能對現金流量或財務業績造成不利影響。

格隆匯聲明:上文所示作者或嘉賓的觀點,都有獨特立場,投資決策需建立在獨立思考之上,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

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