港股投資策略

港股投資策略來自主題

查看詳情

4天暴漲5.6倍的南方能源(01573.HK)閃崩,一度暴跌近50%,誰來為交易制度買單?

新浪港股 5 天前8.70k
“港股通新貴”南方能源盤中閃崩,截止發稿,跌45%,報1.64元。

來源:新浪港股 

“港股通新貴”南方能源盤中閃崩,截止發稿,跌45%,報1。64元。最新市值14億港元,盤中一度大漲逾60%,近4日累計暴漲560%。因恒生綜合大型股指數、中型股指數、小型股指數實施成份股定期調整,深交所發布港股通股票名單發生調整并自9月9日起生效,南方能源獲納入。

自打進入了港股通標的后,南方能源股價可謂是一騎絕塵。第一天大漲56%,第二天大漲52%;第三天大漲69%,今日盤中也是一度大漲逾60%,近4日累計暴漲560%。但是本周三港股通就已經關閉了,要到下周一開市,內地A股的賬戶才能南下交易。那么問題來了,南方能源今日股價暴跌,那么A股賬戶持有股票的投資者就只能干瞪眼了,根本賣不出去。

香港市場當然可以讓股價4日暴漲560%,但是在T+0的交易制度下,也可能分分鐘讓你復原歸位,一天跌80%也是經常的事情。再加上沽空者眾多(南方能源屬于可沽空股票)。如果交易制度設計都不合理,那么A股參與者,向誰疾呼:誰給我一個公平?

曾遭沽空股價閃崩暴跌90%

在進入深港通前一個月,南方能源曾深陷被沽空、股價閃崩、控股股東清倉式減持的“泥潭”之中。

7月末,沽空機構Emerson Analytics發布沽空報告稱,南方能源自上市申請階段已開始造假,在2013至2018財年間的收入被夸大約5倍,并且公司在部分財年根本沒有盈利;其控股股東徐波則通過售股及押股取得融資維持“龐氏騙局”,目前南方能源、徐波均面臨財務困難。Emerson認為南方能源應被除牌。

在沽空報告出現不久后,南方能源申請了停牌。8月2日中午,南方能源發布公告反駁沽空報告,稱Emerson Analytics的報告蓄意誤導,混雜著不實且沒有根據的揣測,旨在操控股價并損害上市公司聲譽。不過,這一說明收效甚微。當日,復牌后的南方能源上演了股價大跳水,跌幅近九成,市值由70億港元縮水至7.5億港元。

屋漏偏逢連夜雨。8月9日,南方能源公告稱,董事會獲公司控股股東及董事會主席徐波通知,自8月5日至8月7日,由公司控股股東Lavender Row Limited持有的約2.27億股公司股份已于市場出售,約占公司已發行股本的31.63%。至此,徐波及其妻子、Lavender Row Limited不再為南方能源的控股股東。

資料顯示,南方能源是貴州省的無煙煤生產商,主要從事開采及銷售無煙煤,2016年在港股掛牌上市。2019年上半年,南方能源實現收入2.82億元人民幣,同比減少9.2%;歸屬于上市公司股東凈利潤為9520萬元人民幣,同比減少13.8%。

為何跌成“仙股”還會被納入港股通?

受一系列風波影響,8月以來,南方能源的股價如同坐上了過山車一般暴漲暴跌。據統計,8月2日至今,南方能源有9個交易日股價漲跌幅超過10%。并且,在8月2日至9月9日,南方能源的股價已連續25個交易日收盤在1港元以下。截至9月6日收盤,南方能源股價僅0.74港元,市值不到6億港元。

為何跌成“仙股”的南方能源還會被納入港股通?《深圳證券交易所深港通業務實施辦法》顯示,港股通股票包括恒生綜合大型股指數成份股;恒生綜合中型股指數成份股;恒生綜合小型股指數成份股,且成份股定期調整考察截止日前12個月港股平均月末市值不低于50億港元,上市時間不足12個月的按實際上市時間計算市值。

按照截至2019年6月28日恒生指數系列季度檢討結果,南方能源被納入恒生綜合中小型股指數以及恒生港股通中小型股指數,于9月9日生效。在此之前的12個月,南方能源的市值均在50億港元以上,滿足納入港股通的市值規則要求。

相關分析人士表示,港股通篩選基本為被動型篩選,這種純看量化指標的規則很容易被“鉆空子”。對于像南方能源這類公司,應該先設立一段觀察期。

南方能源

格隆匯聲明:上文所示作者或嘉賓的觀點,都有獨特立場,投資決策需建立在獨立思考之上,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

相關文章

中金:維持港交所(0388.HK)“跑贏行業”評級 目標價294港元

1 小時前

美銀美林:升中生制藥(1177.HK)目標價至12港元 評級“買入”

2 小時前

印紀傳媒400億覆滅內幕:實控人為美國人,大股東曾為四川首富,春節賭輸80億

2 小時前

我也說兩句